这种投资计划包括两个步骤：第一步，选择某种具有长期投资价值的股票，同时这种股票的价格最好是具有较大的波动性；第二步，投资人可以选择或长或短的投资时间，但在这个投资期间中必须以相同的资金定期地购买股票，不论股价是上涨还是下跌都必须持续地投资。这样下来可以使投资人的每股平均成本低于每股平均价格。
例如，某一投资人选择某公司的普通股为投资对象，确定的投资期间为5个月，每月定期投资1000元，如下表A所示。
表A：
月份
每股市价(元)
本期购
进股数
累积购
进股数
投资总额
(元)
所购股票的价格总额(元)
140252510001000
250204520002250
330337829902340
450209839904900
5601611449506840
投资人每月以1000元购买股票(或大约1000元，如第三个月市价为
30元，1000元可购买33.3股，所以就以990元购买33股)，到第五个月
结束时，投资人每股的平均投资成本为：投资总额除以累积购进股数的数量，
即：每股平均成本=投资总额/累积购进股数=4950/114=43.42(元)。
那么,投资人每股平均市场价格是多少呢?每股平均市价等于各期的购买价格的简单算术平均数，
即：每股平均价格=各期的购买和/投资次数=(40+50+30+50+60)/5=46(元)。
这样，就使投资人每股平均成本低于每股平均价格，为什么会出现这种情况呢？因为投资人每月用固定的资金购进股票，当市价低时购买的股数就多(如在第三个月市价为30元，购进股数为33股)；当市价较高时购买的股数就少(如在第五个月市价为60元，只购进16股)；这样在总的114股股票中，低价的股票占的比例大于高价股所占的比例，所以其平均成本会低于平均价格，也就意味着投资人能用固定的投资金额购买到更多的股票。在上述的五个投资月中，投资人的总投资额为4950元，最后的股票价格总额为6840元，如果在此时出售，投资人可获得1890元的利润(未扣除交易成本)。
定时定量法中平均购进成本低于平均价格的特征，使投资人可以获得收益。这就使有些投资人和投资咨询公司片面地夸大这个优点，认为它是一种稳操胜算的投资计划，实际上，如果较深入地分析就会发现这种优点是有限的，它只适用于股价波动幅度大，并且是股价呈上升趋势的那些股票(如上面的例子，股价的波动在30元至60元之间，上升了30元)。在另一种情况下，投资人每月仍以1000元投资，但股票的波动幅度小，且股价呈下跌趋势，则投资可能会发生亏损。下表B反映了这种情况。
表B：
月份市价(元)本期购进
股数累积购进
股数投资总额
(元)所购股票的价格总额(元)
140252510001000
235285319801855
337378029792960
4352810839593780
5333013849494554
在这个例子中,每股平均购进成本为35.86元,而每股平均价格为36元。平均成本仍低于平均价格。但如果在第五个月时出售,则138股股票的市场价格总额为4554元,而投资者投资的总额是4949元,在没有扣除交易成本之前就亏损了395元.
上述两例表明，如果股价波动幅度大，股价呈上升趋势，那末投资人就有更多的机会在低价时购买较多的股数，从而在股价上升中获得收益；反之，如果股价持续下降，在整个投资期中，投资者必然要发生亏损。
定时定量投资计划的最大优点是，投资人只定期投资而不必考虑投资的时间确定问题。它适于一些股票市场中的新手的股票买卖，其不足之道是：(1)它很难使投资人获得巨额利润；(2)不论投资人有无资金，都要求要定期地等量投入资金；(3)如果股价持续下跌，那就必然发生亏损。