移动平均线的理论基础是道·琼斯的“平均成本”概念。可以配合每日收盘价的线路变化来分析某一期间多、空的优劣形势。从某种程序上认为，无论是超级机构还是中小散户都受约于它。
目前沪市通常用5、10、20、30、60、120、250天均线来衡量市场的强弱。移动平均线在股市的运作有以下几个要诀：
第一，发散程度决定行情的大小。如均线系统呈多头排列，且向上缓缓发散，表明多方控制局面，则操作中可高看一线；如均线呈空头排列，且向下发散，则主基调为逢反弹减磅，但过分偏高，考虑抢反弹；均线如五相交织，则优先考虑有业绩的庄家股。
第二，在典型的上升通道中，5日均线应为多方护盘的中枢，不然，则上升力度有限；在空方气氛较浓时，小反弹的阻力位应是10日均线位，这在以往的实战中表现得淋漓尽致。而20（30）日均线是衡量市场中期强弱的重要标志。
第三，由于强势板块（强势股）的移动平均线和大盘强是一种充分必要的条件，故领先于大盘移动平均线走势的个股即为潜力股，这亦是选黑马的基本条件之一。
在日益注重趋势的今天，更应注重熟视无睹的移动平均线！日K线组合虽能看出多空力量的变化，但对趋势的研判少受帮助；乖离率、强势指标虽能掌握短期的进、出尺度，但对趋势的研判也少有帮助。实则，均线系统是趋势的重要组成部分。
1996年度，深市从936开始起步，一直到达4522，许多老资格的股民也没有很好地把握这一趋势，只能说看不懂，实际上这是缺少如何全面运用移动平均线的基本功。“96.4.22”深成分指数跳空高开，拉出实体为64点的大阳线，许多抛出者正欢欣雀跃地庆祝胜利，许多人正在测算当日RSI，以便回档时有倒差价，实际上他们都处于一个局部的认识中；当是最重要的信息是：粘合了，很久的二十日均线、三十日均线、六十日均线开始同步向上发散！这是长期升势的标志，这一发散状一旦形成，并不会理会短期的调整，将直至再度粘合，则短线抛空者很难在合适价位再度买回，也就是说不注重移动平均线所形成的趋势分析，成本将反复增加。同理，当整个均线系统开始呈现空头发散状，即从高到低依次为五日均线、十日均线、二十日均线、三十日均线、六十日均线，除非日K线、周K线再拉出“长红”，一般的盘中反弹难以担当扭转空头性质的任务。这是因为空头市场中反弹减磅为主流，而其依据恰恰又是均线系统所处的位置。
为什么五日均线和十日均线常有反压作用？许多次级反弹都在二十日均线或三十日均线处受挫呢？主要是这些均线实际上代表了不同主力的套牢成本，停损和解套使得发散状得意延续，直至少有停损，无法解套，使均线系统再慢慢粘接等待契机。
许多人不注重上述分析，实际上是恰恰忽略了市场的本质属性。笔者认为：市场应当能够反映一切信息，而移动平均线正是好友（淡友）的真实写照！