毫无疑问，在中国证券市场越来越走向规范的前提下，投资者的投资行为将越来越理性化，但资金永远都是逐利的，这就决定了理性化投资并不等于不去投机性的操作，只要有利可图，市场永远存在投机，只不过在风险与收益的权衡中，应选择最大限度的规避风险，特别是破坏性极大的风险，从而获取稳定、可靠的收益。当然，随着中国证券市场的规范与成熟，代之而来的就是整个市场的平均收益水平降低，所以每个投资者都要修正自己的收益目标，才能确定切实可行的操作策略。
未来的证券市场应崇尚理性投资，这已成为市场的共识。但追求理性投资是指要理性选股，理性、合理的制定相应的操作策略，以及理性制定收益预期，而不是片面的制造和追求“概念”，单纯追逐“热点”，盲目跟风；理性投资是确立并坚持一种有效、合理的投资思路、投资风格和操作方式，进而不断完善，而不是单纯的进行“长线”或“短线”操作；理性投资已从根本上摈弃了传统的“坐庄”行为，而更多的是去发掘还没有被市场所发现的投资机会，发掘价值被严重低估的上市公司；理性投资不等于“组合投资”，更不是强调一成不变的“刻板”的投资模式，理性投资恰恰是要尊重市场自身规律，把理性投资与灵活操作结合起来，把先进的定量分析理论和市场的实际运作规律结合起来，在充分防范风险的基础上，尽可能最大限度的获取合理利润。
下一阶段投资策略的调整：全面、深入的研究；公司长期、深入的追踪；个股慎重的选择；投资策略的灵活；波段性的顺势操作，以及降低收益预期，充分权衡风险与收益。
1、由于证券市场的国际化趋势，对于机构投资者特别是券商来说，必须重视高质量的证券研究工作，包括国际、国内经济发展和国家政策导向、政策动态研究，能够结合全球形势和国内实际情况的深度行业研究，建立在长期跟踪基础上的上市公司研究，以及全方位的金融创新研究，不重视研究工作的证券投资机构最终将被市场淘汰。事实上今年以来，由于政策变动带来的市场机遇和系统性风险都是近年来少有的，如今年的B股市场。从中国的具体国情出发，把握研究方向，提高政策敏感度，重视全方位、深入的研究无疑非常重要。
2、正确把握市场大趋势，挖掘未来市场热点板块，特别是深入挖掘某一时期以来被市场所低估的上市公司价值所在，而且传统行业与新兴产业都可以成为投资对象。今后主力机构将充分利用其信息优势和资金优势来发掘那些价值被严重低估的股票，然后抢占先机抢夺筹码。因此发掘价值被低估的股票将是今后相当一段时间的选股思路。进行深度的行业和上市公司研究越来越重要，特别对于大机构投资来说，是进行投资决策的主要依据。
因为在当前市场上寻找真正有投资价值的股票仅仅依靠一般性的行业知识已经远远不够了，行业公司研究不仅需要一定的专业背景，而且必须深入到产业整合的具体阶段、产业链内部的利益分配和要素收入分配，以及上市公司要素禀赋与变化趋势等方方面面。这是在投资中占有主动地位，避免陷入“银广夏”之类陷阱的根本办法。
3、为了追逐利润的最大化，大部分机构仍会采取重点研究、追踪，集中性投资的方式，但传统意义上的坐庄行为可能只是少数机构或“私募基金”不愿放弃的手法，为了规避风险，更多的机构对于集中性投资的重仓股将会采取更为隐蔽、温和的操作策略，持股时间可能更长，但更注重作波段，更多的会随着周期性大盘的上涨而顺势获利，而明显的逆势强拉或违规现象将日趋减少，主力机构的获利预期也就会明显下降，同样风险也会随之降低。而且随着市场监管的不断加强与普通投资者分析水平的提高，机构控盘的手法也会不断变化。为了能够避免持仓过重而导致违规的现象，为了操作的隐秘性避免持股上榜，为了减少控盘量不足的风险，今后机构之间彼此合作，交叉持股的现象将更为普遍。比如机构之间相互持有对方控盘品种的某一仓位，以达到相互锁仓、相互牵制、共同致富的目的。
4、由于机构间性质不同，资金的性质与来源渠道不同，机构投资者也将逐步形成多元化的投资理念，并根据风险收益比制定适合自身的投资风格。比如，组合投资、分散投资虽然收益并不理想，但仍是基金和相当多的委托理财基金坚持不懈的追求。此外，金融资本与产业资本相结合，即所谓一级市场与二级市场相结合，各种未来的金融产品、投资渠道相结合，这样可以充分调配各种要素，合理利用市场资源，分散风险，攻守兼备，游刃有余。（李晓英）