如何用数学概率理论来指导投资者入市(1)

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    从赌博市场上的游戏规则中给我们一个提示,庄家比游客多5%概率就能保证自已在赌博游戏中永远是赢家。如果在股票市场的中短线投机中,投机者只要保证自己每次进入股市都有52.5%赢的概率,当进入股票市场的次数足够多也就能保证自已永远是赢家了。

    由于投资者在每一次买卖股票的活动中需要缴纳印花税和券商佣金,为了保险起见,我们不妨定义55%为股票市场投机者每次赢的最小概率,定义45%为投机者输的概率。这就是说,当投机者多次进入股市,只要保证每次进入股市能获到55%赢的概率,当您交易股票的次数足够多的话,您在股票市场上将永远是赢家。

    在股票市场上,这个原理是否成立?答案是肯定的。下面的内容将论述如何用概率理论指导投机者入市,如何提高入市概率。

    为了进一步阐述概率统计理论在股市中的应用,我们在这里定义一个投机者的输赢规则:

    首先设定投机者向下的止损位是买入价的3%,向上的止赢位是买入价的5%。

    设定3%止损位(图1-04):

    股价

    买入价

    3%止损出局

    3%的止损位

    时间

    (图1-04)3%止损位出局示意图

    当投资者购入股票后,如果股价向下降到3%,系统将自动卖出投资者的股票。

    设定5%保护性止赢位(图1-05):

    当一个投机者买入股票后,股价当天或第二天就上升5%,此时您可在此价位卖出股票,记上您赢了一次。或者您也可以在5%价位处设定一个保护性止赢位,不卖出股票,让股价继续上升,记上投资者赢利一次。当股价又以另一个5%再次上升,可把保护性止赢位再提高5%。记上投资者赢利二次。此过程直到上升N次后,股价开始向下跌,跌破保护性止赢位,股票被自动卖出,投资者自动出局。记上投资者赢利N次。

    在以后章节中,凡是提到保护性止赢位,就是这种操作方法。

    当一个投机者买入股票后,如果股价向下降,在低于买入价的3%处设置止损位。当股阶跌破止损位后,股票被自动卖出,记上该投资者输掉一次。

    股价

    5%保护性止赢位

    5%保护性止赢出局

    买入价

    时间

    (图1-05)5%保护性此赢出局示意图

    保护性止赢位是买入价的+5%,但止损位是买入价的-3%。如此设定主要是考虑到交易成本即进出股市的佣金和印花税,进出一次,二项共需缴纳1.5%。为了保证投机者每次能赢,必须把交易成本考虑进去。止赢位设定+5%就是考虑了交易成本的原因。

    为了认识和掌握概率理论指导下的投资方法,我们对上市公司的股票进行一次概率统计和计算:

    统计的对象是所有上市公司的股票,取样时间是1991年到2000年共十年,取样点是日。

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